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巴菲特投资精华:态度决定业绩

作者:admin 来源:网络摘抄 发布时间:2010-11-08 点击数:

    为什么巴菲特在股票投资上远远比其他所有人更加成功呢?巴菲特的选股策略又与我们普通的投资者有什么不同之处呢?张雪奎讲师前几天就听过有人发表高论:现在是大牛市,随便选,我的股票收益率比股神巴菲特还要高。

    从2005年6月到2007年年底,毫无疑问,中国股市是一个大牛市。2010年10月开始又将是一轮大牛市。毫无疑问,有很多很多中国投资者的收益率都比巴菲特要高,几乎可以说,在中国的大牛市里出现了很多比巴菲特还要神的股神。

    但是,一个人的选股水平如何,要和平均水平相比,才能正确衡量出来。股票指数,也就是我们常说的大盘,它代表了股市中所有股票的平均涨幅。如果你的选股业绩水平,超过大盘平均涨幅,说明你的选股水平高。否则,即使赚钱,如果低于大盘平均涨幅水平,也说明你的选股水平比较差。

    因为你只要买入一个指数基金,比如上证ETF50、上证ETF180、深证ETF100,相当于按照相应的股票指数,买入所有的指数成份股,或者说相当于买入了大盘,你选了所有的股票,也就是说你什么股票也不用选,就可以取得与指数涨幅相同的收益率。这是最笨也是最省力的选股方法,什么心也不用操,就能取得股市平均收益率水平。

    如果你辛辛苦苦通过看报纸、听消息来选股,却连股市平均收益率水平也达不到,那你不是白忙活了吗?为什么不干脆买指数基金,然后什么心也不操呢?统计数据调查表明,在大牛市里,大部分人远远落后于大盘,事实证明,尽管他们用了很多心血、很多时间来选股,结果证明是白忙活。

    《中国证券报》与大智慧信息技术有限公司曾经联合举办了投资者收益情况网上有奖调查,总共收到了7735份问卷反馈。调查结果表明,只有5%的投资者跑赢大盘,95%的投资者在牛市中只赚指数不赚钱。甚至有相当多的股民在2007年的大牛市里反而亏损。

    

    巴菲特曾经这样比喻大牛市:再没有比参与一场大牛市更让人兴奋的了,这个时候几乎所有的股票都在涨,就好像潮水来了,什么东西都往上漂。但是巴菲特也告诉我们,只有当潮水退落的时候才能看出来,到底谁没有穿短裤,谁光着屁股。

    在大牛市里,尽管跑不赢大盘,但至少还在赚钱。但如果是大熊市的话,大多数人还是跑不赢大盘,就代表他们辛辛苦苦选股,赔得比大盘还要惨。

    再往前看,上证指数从2001年6月最高的2245点,一直下跌到2005年6月的998点,这4年是大熊市,大盘下跌了65%。但很多股民赔得比大盘惨多了,有不少人甚至倾家荡产。大多数投资者无法战胜市场,中国股市如此,美国股市也是如此。

    根据美国过去200年的历史统计数据表明,在股市上,3个人中就是两个人都无法跑赢大盘,也就是说,大部分人的投资业绩落后于市场平均水平。

    个人投资者如此,专业投资者同样如此,美国十个基金经理有七个跑不过大盘,连市场平均水平也做不到。

    股市投资者的输家与赢家大致比例是:美国:10投7赔2平1赚;中国:10投8赔1.5平0.5赚。

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